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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
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115,15 € |
+3,35 € |
+2,91 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006599905 |
659990 |
- € |
- € |
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Merck-Aktie: Umsatzwachstum unverändert gering
16.05.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Stephen McGarry, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905 / WKN 659990) weiterhin mit "hold" ein.
Merck habe gestern die Quartalszahlen gemeldet und ein Update zum Kostensenkungsprogramm abgegeben. Die Gruppe habe Kosteneinsparungen von 300 Mio. EUR, hauptsächlich in der Pharmasparte, hervorgehoben. Die gesteigerte Profitabilität führe im Zusammenspiel mit rückläufigen Zinskosten bei der Société Générale zu einer Anhebung der EBITDA- und EPS-Prognosen für Merck. Die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 sei von 4,23 EUR auf 4,43 EUR und von 4,39 EUR auf 5,02 EUR heraufgesetzt worden. Davon ausgehend lasse sich für die Merck-Aktie ein KGV von 17,7 bzw. 15,6 ermitteln.
Nach Ansicht der Société Générale-Analysten bleibe das Umsatzwachstum weiterhin der wichtigste Faktor für die Unternehmensbewertung. Die angekündigte Umstrukturierung, welche für das Ergebnis kurzfristig vorteilhaft sei, ändere nichts am Umsatzausblick. Während die EPS-Wachstumsprognose für 2012 bis 2020 von durchschnittlich 2% auf 3% pro Jahr angehoben werde, bleibe die Prognose des jährlichen Umsatzwachstums unverändert bei 1%. Das Kursziel der Merck-Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 83,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von Merck unverändert "hold". (Analyse vom 16.05.12) (16.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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